Experian Malaysia’s Credit Health Month aims to help Malaysians ‘Uplift Their Score’ as the Economy Shifts to Recovery Phase

KUALA LUMPUR, 01 JUNE 2022 - Experian Information Services (Malaysia) today released its i-SCORE analysis which outlines the credit score trends and credit facility trends of Malaysians for the period 2019-2022^[1]. Experian i-SCORE is a consumer credit score in Malaysia, which is based on the statistical analysis of a consumer’s credit files to derive a numerical score ranging from 300 to 800. These credit scores are frequently used by banks in their retail decisioning and portfolio management to assess an individual's credit worthiness and risk assessment where a higher score indicates a lower credit risk to lenders.

Twenty twenty-two (2022) has been a year of recovery for most Malaysians with the country transitioning into the endemic phase and the re-opening of international borders are shoring up consumer sentiment. This is reflected by the Malaysian Institute of Economic Research (MIER) Consumer Sentiments Index (CSI), where components that contributed to the latest CSI (1Q22), performed better than 4Q21, with expected employment leading the improvement, followed by current income and financial outlook.

Government Measures Assisted Individuals in Maintaining their Credit Scores

Figure 1: Average i-SCORE for Individuals (2019–2022)

Experian i-SCOREs have made modest gains over the 4-year period from the pre-COVID year of 2019 across all age groups, signifying that consumers have taken measures to manage their credit portfolio through the COVID-19 economic downturn. The average Experian i-SCORE across the 5 age groups improved from 602 in 2019 to 619 in 2022.

These gains may also have been facilitated through government measures such as the loan moratoriums, the RM10,000 special withdrawal from the Employees' Provident Fund (EPF), Bantuan Keluarga Malaysia (BKM) payments and Financial Management and Resilience Programme (URUS) repayment assistance obtained by more than 2.7 million individual borrowers throughout the second half of last year.

Malaysia’s fiscal support measures for consumers will taper off in 2022. Consumers are also facing significant cost of living headwinds with inflationary pressures, rising cost of essential goods as well as higher cost of borrowing. With this, some Malaysians may be at risk of relying on personal loans and credit cards to fuel daily necessities.

This calls for awareness for Malaysians to equip themselves with the knowledge to identify exactly what is at risk with respect to their current credit and financial position in order to better manage their credit scores in the future. In light of this, Experian will be running the ‘Uplift Your Score’ campaign in conjunction with Experian’s Credit Health Month (CHM) from 1st to 30th June 2022. This campaign serves to increase awareness and highlight the importance of maintaining good credit health in managing personal finance.

Dawn Lai, Chief Executive Officer of Experian Information Services (Malaysia) said, “Experian believes that the lending ecosystem in Malaysia is fast evolving and consumer literacy on financial knowledge is a fundamental life skill that one must have. As we work with traditional banks and neo-lenders, our ability to make sense of these new credit facilities has been added to our Credit Health Month knowledge base so that Malaysians can get the right tools, knowledge and insights to best manage their credit portfolios to face the financial challenges ahead of us.”

Helping Younger Malaysians Better Manage Credit Risk

Figure 2: Credit Risk Grade Trend Age Groups (2019-2022)

In the area of i-SCORE Risk Grades across age groups, there is an upward migration of weaker grades to the fair and good standings. These are evidenced from the perspective of comparisons from the present year (2022) to the immediate past year (2021) and also from 2019, the year before the pandemic.

Credit Risk Grades continue to be stronger for age groups 36 - 50, with 6 per cent and 29 per cent of those 51 and older lodging “Strong” risk grades. Strong risk grades implies a less than 1 per cent default rate. Overall, it demonstrates that as Malaysian consumers mature, they can manage their credit risk better over time.

Credit Card & Non-secured Credit Debt Still a Cause for Concern

Figure 3: 90-Days Past Due on Unsecured Credit Lines (2019-2022)

In the area of arrears on unsecured credit lines (credit cards and personal loans), an average of 9.1 per cent of Malaysians are 90 days past due on their repayments on credit lines in 2022. This means that 9 out of 100 Malaysians have taken 90 days or longer to repay their unsecured credit facilities in 2022.

Of particular concern are consumers aged 22-28 years of age. Non-secured credit repayments which have fallen to 90 days past due are high within this segment at 26.4 per cent in 2022. This implies that 26 out of 100 consumers within this age group are finding it challenging to repay 90 days after their payment is due. 

“As part of our commitment to financial inclusion, the Credit Health Month activities are targeted at educating the younger audiences on how to manage credit through life. This is especially so with more new consumer credit options available online like Buy Now, Pay Later (BNPL) and others. We are partnering with Federation of Malaysian Consumers Associations (FOMCA) to bolster outreach to the masses in guiding them on financial knowledge to make informed credit and financial decisions,” added Lai.

Saravanan Thambirajah, CEO of FOMCA commented, “We are delighted to work with Experian on their Credit Health Month activities as we are of the same spirit and intent – that consumers should be empowered to make informed decisions for themselves. We are embarking on this educational journey together to help consumers avoid overextending themselves on credit and help them identify the right credit offerings that suit their lifestyle and income. We encourage Malaysians to take the right steps in learning the essential financial knowledge to guide positive credit decisions throughout life.”

Experian is offering consumers a 50% OFF ALL PRODUCTS from 1st to 30th June 2022 with this promo code 'EXPCHM22', which includes the Experian i-SCORE and Central Credit Reference Information System (​CCRIS) data. For more information about the ‘Uplift Your Score’ Campaign, visit https://www.mycreditinfo.com.my/home/chm2022.

About Experian’s Annual Credit Health Month – Uplift Your Score

Each year, Experian hosts the annual Credit Health Month where Malaysians can get the tools and help that they need to successfully manage personal finances and uplift personal credit scores. With much of the broad fiscal support measures behind us, and the economy entering an endemic phase of recovery, consumers will need to relook their financial and credit positions to plan a path forward to either recovery or strengthening their financial positions.

This year’s theme is Uplift Your Score – featuring activities ranging from talks to tips, to help Malaysians build better personal financial literacy, start monitoring and boosting their credit scores, while participating in fun credit health activities throughout the month. To Malaysian consumers: No matter which life stage you are at – starting your first job, buying your first car or home, or investing for the future – Experian is here to support you at every step of the way.

Credit Health Month is Experian's annual educational and awareness campaign to help Malaysians understand and improve their credit health. Find out more about our financial literacy programme on the Know Money page.

^[1] Experian i-SCORES are calculated on an annual basis for this study, with 12-month period ending 31 March for each year.

Bulan Kesihatan Kredit Experian Malaysia bertujuan untuk membantu rakyat Malaysia 'Uplift Your Score’ semasa Ekonomi Beranjak ke Fasa Pemulihan

KUALA LUMPUR, 01 JUNE 2022 - Experian Information Services (Malaysia) hari ini mengeluarkan analisis i-SCORE yang menggariskan trend skor kredit dan trend kemudahan kredit rakyat Malaysia bagi tempoh 2019-2022^[2]. Experian i-SCORE ialah skor kredit pengguna di Malaysia berdasarkan analisis statistik fail kredit pengguna untuk memperolehi skor yang dirangka antara 300 hingga 800. Skor kredit ini sering digunakan oleh bank dalam membuat keputusan runcit dan pengurusan portfolio mereka untuk menilai kelayakan kredit dan penilaian risiko individu di mana skor yang lebih tinggi menunjukkan risiko kredit yang lebih rendah kepada pemberi pinjaman.

Dua puluh dua puluh dua (2022) adalah tahun pemulihan bagi kebanyakan rakyat Malaysia dengan peralihan negara ke fasa endemik dan pembukaan semula sempadan antarabangsa yang kini meningkatkan sentimen pengguna. Ini dinyatakan dalam Malaysian Institute of Economic Research (MIER) Consumer Sentiments Index (CSI), di mana komponen yang menyumbang kepada CSI terkini (1Q22), menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada 4Q21, dengan peningkatan peluang pekerjaan, diikuti oleh pendapatan semasa dan prospek kewangan.

Langkah Kerajaan Membantu Individu Mengekalkan Skor Kredit Mereka

Rajah 1: Purata i-SCORE Individu (2019–2022)

Statistik i-SCORE Experian menunjukkan perubahan sederhaha telah berlaku dalam tempoh 4 tahun dari tahun sebelum COVID 2019 bagi semua umur, dan ini menandakan bahawa pengguna telah mengambil langkah untuk mengurus portfolio kredit mereka semasa kemelesetan ekonomi COVID-19. Purata i-SCORE Experian daripada 5 kumpulan umur ini meningkat daripada 602 pada tahun 2019, kepada 619 pada tahun 2022.

Ini juga diambil kira daripada langkah kerajaan seperti moratorium pinjaman, pengeluaran khas RM10,000 daripada Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP), pembayaran Bantuan Keluarga Malaysia (BKM) dan bantuan pembayaran dari Program Pengurusan dan Ketahanan Kewangan (URUS) yang diperolehi oleh lebih daripada 2.7 juta peminjam individu sepanjang separuh kedua tahun lepas.

Langkah-langkah sokongan fiskal Malaysia untuk pengguna akan menjadi berkurangan pada tahun 2022. Pengguna juga menghadapi masalah kos sara hidup yang ketara disebabkan tekanan inflasi, peningkatan kos barangan keperluan serta kos pinjaman yang lebih tinggi. Oleh itu, sesetengah rakyat Malaysia mungkin berisiko mendapatkan pinjaman peribadi dan kad kredit untuk mengisi keperluan harian.

Hal ini menggesa kesedaran daripada rakyat Malaysia untuk melengkapkan diri mereka dengan pengetahuan untuk mengenal pasti risiko berkenaan dengan kredit semasa dan kedudukan kewangan mereka dengan tepat untuk menguruskan skor kredit mereka dengan lebih baik pada masa hadapan. Sehubungan dengan itu, Experian akan menjalankan kempen 'Uplift Your Score' bersama-sama dengan Bulan Kesihatan Kredit (CHM) Experian dari 1 hingga 30 Jun 2022. Kempen ini bertujuan untuk meningkatkan kesedaran dan menekankan kepentingan kesihatan kredit yang baik dalam menguruskan kewangan peribadi.

Dawn Lai, Ketua Pegawai Eksekutif Experian Information Services (Malaysia) berkata, “Experian percaya bahawa ekosistem peminjaman di Malaysia sedang berkembang pesat jadi pengetahuan kewangan merupakan kemahiran hidup asas yang perlu dipelajari oleh setiap pengguna. Dalam kerjasama kami dengan bank tradisional dan peminjam baharu (neo-lenders), keupayaan kami untuk memahami kemudahan kredit baharu ini telah ditambahkan dalam pangkalan data Bulan Kesihatan Kredit kami supaya rakyat Malaysia boleh mendapatkan sistem, pengetahuan dan pandangan yang tepat untuk mengurus portfolio kredit mereka dengan sebaik-baiknya bagi menghadapi cabaran kewangan di hadapan.”

Membantu Orang Muda Malaysia Mengurus Risiko Kredit Dengan Lebih Baik

Rajah 2: Trend Kumpulan Umur Bagi Gred Risiko Kredit (2019-2022)

Dalam Gred Risiko i-SCORE yang meliputi pelbagai kumpulan umur, terdapat trend peningkatan gred dari yang lebih lemah kepada kedudukan yang lebih baik. Ini dapat dibuktikan dari perbandingan dari tahun sekarang (2022) dan tahun lalu (2021) dan juga dari 2019, tahun sebelum bermulanya pandemik.

Gred Risiko Kredit terus menjadi lebih kukuh bagi kumpulan umur 36 - 50, dengan 6 peratus, manakala 29 peratus daripada mereka yang berumur 51 tahun ke atas mempunyai gred risiko "Kukuh". Gred risiko yang kukuh membayangkan kadar lalai kurang daripada 1 peratus. Secara keseluruhannya, ia menunjukkan bahawa apabila pengguna Malaysia semakin matang, mereka boleh menguruskan risiko kredit mereka dengan lebih baik.

Kad Kredit & Hutang Kredit Tidak Bercagar Masih Menjadi Punca Kebimbangan

Rajah 3: Tunggakan 90 Hari bagi Talian Kredit Tidak Bercagar (2019-2022)

Dari segi tunggakan kredit tidak bercagar (kad kredit dan pinjaman peribadi), purata 9.1 peratus rakyat Malaysia melepasi tempoh 90 hari untuk pembayaran balik bagi talian kredit mereka pada 2022. Ini bermakna 9 daripada 100 rakyat Malaysia telah mengambil masa 90 hari atau lebih untuk membayar balik kemudahan kredit tidak bercagar mereka pada tahun 2022.

Perhatian perlu diberikan kepada golongan pengguna berumur 22-28 tahun. Jumlah pembayaran balik kredit tidak bercagar sehingga lebih 90 hari atau lebih adalah tinggi dalam segmen ini, dengan 26.4 peratus pada tahun 2022. Ini menunjukkan bahawa 26 daripada 100 pengguna dalam kumpulan umur ini menghadapi kesukaran untuk membayar balik 90 hari dan melepasi tempoh mereka perlu bayar.

“Sebagai sebahagian daripada komitmen kami terhadap inklusi kewangan, aktiviti pada Bulan Kesihatan Kredit disasarkan untuk mendidik golongan lebih muda tentang cara mengurus kredit sepanjang hidup mereka, terutamanya dengan kewujudan lebih banyak pilihan kredit dalam talian pengguna baharu seperti Buy Now, Pay Later (BNPL) dan lain-lain. Kami bekerjasama dengan Gabungan Persatuan Pengguna Malaysia (FOMCA) untuk meningkatkan pendekatan kepada orang ramai dalam membimbing mereka bagi mendapatkan pengetahuan kewangan untuk membuat keputusan kredit dan kewangan yang bernas,” tambah Lai.

Saravanan Thambirajah, CEO FOMCA berkata, “Kami gembira kerana dapat bekerjasama dengan Experian dalam aktiviti Bulan Kesihatan Kredit mereka kerana kami mempunyai nilai dan niat yang sama - pengguna harus diberi kuasa untuk membuat keputusan untuk diri mereka sendiri selepas mendapat maklumat menyeluruh. Kami memulakan perjalanan untuk mendidik bersama-sama bagi membantu pengguna mengelakkan diri daripada memanjangkan kredit secara berlebihan dan membantu mereka mengenal pasti tawaran kredit yang sesuai dengan gaya hidup serta pendapatan mereka. Kami menggalakkan rakyat Malaysia mengambil langkah yang betul untuk memperoleh pengetahuan kewangan yang penting bagi membimbing mereka membuat keputusan kredit yang positif sepanjang masa.”

Experian menawarkan DISKAUN 50% UNTUK SEMUA PRODUK dari 1 hingga 30 Jun 2022 dengan kod promosi 'EXPCHM22', yang merangkumi data Experian i-SCORE dan Sistem Maklumat Rujukan Kredit Pusat (CCRIS). Untuk maklumat lanjut mengenai Kempen ‘Uplift Your Score’, sila layari https://www.mycreditinfo.com.my/home/chm2022.

Mengenai Bulan Kesihatan Kredit Tahunan Experian – Uplift Your Score

Setiap tahun, Experian akan menganjurkan Bulan Kesihatan Kredit di mana rakyat Malaysia boleh mendapatkan bantuan yang mereka perlukan untuk mengurus kewangan peribadi dan meningkatkan skor kredit peribadi dengan berjaya. Disebabkan kebanyakan langkah sokongan fiskal sudah ditamatkan, dan keadaan ekonomi yang mula memasuki fasa pemulihan endemik, pengguna perlu melihat semula kedudukan kewangan dan kredit mereka untuk merancang haluan sama ada untuk memulihkan atau mengukuhkan kedudukan kewangan mereka.

Tema tahun ini ialah Uplift Your Score – yang menampilkan aktiviti-aktiviti seperti ceramah dan perkongsian untuk membantu rakyat Malaysia menjadi lebih celik mengenai kewangan peribadi, mula memantau dan meningkatkan skor kredit mereka, sambil mengambil bahagian dalam aktiviti kesihatan kredit yang menyeronokkan di sepanjang bulan ini. Kepada pengguna Malaysia: Walau di peringkat apa jua anda berada dalam kehidupan– memulakan pekerjaan pertama, membeli kereta atau rumah pertama, atau melabur untuk masa depan – Experian bersedia untuk menyokong setiap langkah anda.

Bulan Kesihatan Kredit ialah kempen pendidikan dan kesedaran tahunan Experian untuk membantu rakyat Malaysia memahami dan meningkatkan kesihatan kredit mereka. Ketahui lebih lanjut tentang program celik kewangan kami di halaman Know Money.

^[2] Experian i-SCORES dikira untuk setiap tahun dalam kajian ini, dengan tempoh 12 bulan berakhir pada 31 Mac