KUALA LUMPUR, 05 JANUARY 2022 - It has been an unprecedented 21 months since the COVID-19 pandemic struck with full force. The resulting phases of Movement Control Orders (MCOs) forced many Malaysians to stay at home for months. The pandemic has severely impacted the Malaysian economy, reversing growth, and placing many consumers in financially vulnerable positions.

This has led to financial health taking centre stage among Malaysians as they navigate the uncertain circumstances surrounding employment and the economy.

Contrary to this prevailing sentiment, Experian’s consumer credit score – Experian i-SCORE (i-SCORE) which is a numerical indication of an individual’s credit worthiness at a point in time – has seen a slight lift, with the average credit score rising 18 points from 601 in 2019 (before pandemic) to 619 in 2021, the highest average i-SCORE over the last 4 years. This trend proposes that most consumers have managed to maintain their credit repayments over the last 2 COVID-19 impacted years.

Caption: Experian i-SCORE ranges between 300 to 800. A score above 620 is considered above average.

This performance indicates that Bank Negara Malaysia’s intervention through loan moratoriums and other support measures may have contributed positively to this trend. It also suggests that there may have been behavioural changes among Malaysians towards conservative spending during this challenging economic climate.

This is one of the key findings in Experian Malaysia’s first annual State of Credit 2021 Report on Consumers. This report spotlights how Malaysians, age 22 and older are managing personal finances over the past 4 years.

It looks at the credit performance of consumers across Malaysia, highlighting consumer credit scores and borrowing behaviours in relation to credit. For relevant ‘before and after’ context, the report features data from 2018 and 2019 pre-pandemic years, the 2020 pandemic year, and until the third quarter of 2021.

Experian’s State of Credit Report captures 3 central themes of the pandemic which have had major impact on consumer credit behaviour:

(1) The success of Malaysia’s fiscal support packages

The most striking example of positive influence due to the government support measures is the decline in delinquencies on credit payment. This is demonstrated across all age groups, despite a time of increased unemployment and economic uncertainty.

Figure 1: Percentage of individuals with 90 days or more past due (2018-2021)

In fact, the percentage of individuals with 90 Days Past Due (DPD) date for credit payment decreased by 0.7 per cent from 2.5 per cent in 2018 to 1.8 per cent in 2021.

Malaysians aged 22-28 have the highest average DPD across all four years but showed a decrease from 6.2 per cent to 3.8 per cent.

Such young adults may be struggling more when the pandemic struck, being in the early stages of their career with more modest income and savings than their older peers. Unemployment also struck this segment particularly hard in these past 2 years.

Figure 2: Average Experian i-SCORE of Individuals (2018-2021)

Malaysians aged 35 and younger also have the lowest i-SCOREs among the 5 age groups studied. Apart from their younger counterparts who may not have the same income security, 29–35-year-olds may also be grappling with higher financial commitments as they enter the family establishment stage in their lives. As such, these 2 groups may also need to pay greater attention to managing financial products well as they navigate the next normal in the Malaysia economy.

Meanwhile, individuals aged 65 and older held their delinquency rate steady at 1.1 per cent over the last 4 years.

(2) The economic resilience of Malaysian households

Consumers may also be using their stimulus ringgit like those received from PEMULIH, i-Citra and other support under the National Recovery Plan (NRP) to pay down their bills and debt. Besides that, the bank loan moratorium extended till the end of 2021 has certainly helped. The fiscal discipline displayed by Malaysian households assisted in improving the average scores across all age groups in the last 2 years compared to 2018 and 2019.

“The findings from our inaugural State of Credit 2021 Consumer Report shows that Malaysians are resilient, for the most part. They make smart decisions in the face of adversity and they are agile in adjusting their financial habits when the environment or circumstances change,” said Dawn Lai, CEO, Experian Information Services Malaysia.

Figure 3: Average Balance on Credit Cards of Individuals (2018-2021)

These behavioural trends are further reflected in the average balance in credit cards for the 5 age groups which was reduced by 4.5 per cent from RM 4,101 in 2019 to RM 3,917 in 2021. Average credit card utilisation has also decreased to its lowest levels at 22.8 per cent in 2021 across all age groups over the same period.

(3) Unique behavioural shifts brought on by the pandemic

Malaysian households took on more debt on mortgages and hire purchase loans during the COVID-19 impacted years. The government initiatives such as Home Ownership Campaign (HOC) and vehicle sales tax exemptions till end-2021 has made buying property and vehicles more attractive.  The Real Estate & Housing Developers’ Association (Rehda) stated that as at Feb 2021, the ongoing Home Ownership Campaign (HOC) has achieved total sales worth RM25.65 billion with 34,354 residential units sold.

Figure 4: Average Balance on Mortgages of Individuals (2018-2021)

However, it bears to note there was a 17.0 per cent increase in the average outstanding mortgage balances from 2018 to 2021 (from RM 275,895 to RM 322,760). Likewise, there was a 13.2 per cent increase in average balance on hire purchase loans from 2018 to 2021 (from RM 37,434 to RM 42,384).

Figure 5: Average Balance on Hire Purchases of Individuals (2018-2021)

On the hire purchase front, consumers took on more credit in 2021, with a 13.2 per cent rise in average hire purchases across all age groups from RM 37,434 in 2018 to RM 42,384 in 2021. Consumers may have made more home-based hire purchasers over the COVID-19 affected years, with work from home being the norm.

“Experian foresees that consumers with relatively unaffected incomes will continue to shift their investment towards property purchases. Meanwhile, banks and lending institutions also look set with its continuation of collateralised consumer loans, as seen in increasing property loan approval rates,” Lai added.

Conclusion: A Happier & Fiscally Healthier New Year?

Both lenders and consumers will need to take a hard re-evaluation of their financial positions in 2022. Lenders will need to innovate new ways to provide the best refinancing to support consumers in difficult times, while borrowers need to be proactive to secure the immediate assistance which they require to overcome immediate adversities.

“We welcome the support announced by Prime Minister Ismail Sabri Yaakob in December on the implementation of the Financial Management and Resilience Programme (Urus) for eligible borrowers who are adversely affected by the COVID-19 pandemic. The B50 segment of Malaysians who may have been disproportionately affected by job or income loss can receive the right support until they are able to be financially stable again. We urge Malaysians to step forward by the end of this month and contact AKPK or your bank to apply,” Lai commented.

To conclude, Experian’s State of Credit Report 2021 underlines that younger Malaysians may need greater financial assistance in the form of refinancing together with financial education as they demonstrate the greatest weakness in scores and payments.

“As we look forward to the year ahead, we need to ensure that critical safeguards around financial literacy are accelerated and deepened for the generation of the future. Here at Experian, our “Know Money” financial literacy campaign continues to provide consumers with nuggets of financial advice and activities throughout the year to help Malaysians take control of their credit health and towards making better financial decisions for life,” Lai concluded.

Purata i-SCORE Experian meningkat secara sederhana merentasi semua peringkat umur dalam tempoh 4 tahun yang lalu

KUALA LUMPUR, 05 JANUARY 2022 - Sudah 21 bulan lamanya pandemik COVID-19 melanda negara ini. Akibat daripada itu, beberapa fasa Perintah Kawalan Pergerakan (PKP) telah dilaksanakan yang memaksa rakyat Malaysia tinggal di rumah selama berbulan-bulan. Pandemik ini juga telah mendatangkan kesan buruk kepada ekonomi Malaysia, dimana ia membantukan pertumbuhan dan melemahkan kedudukan kewangan ramai pengguna.

Keadaan ini telah menyebabkan rakyat Malaysia semakin menitikberatkan tentang kesihatan kewangan tatkala mereka mengharungi situasi pekerjaan dan ekonomi yang tidak menentu.

Namun begitu, skor kredit pengguna Experian – Experian i-SCORE (i-SCORE) yang merupakan petunjuk berangka kelayakan kredit seseorang individu pada satu-satu masa telah menyaksikan sedikit peningkatan, dengan purata skor kredit meningkat 18 mata daripada 601 pada 2019 (sebelum pandemik) kepada 619 pada 2021, iaitu purata i-SCORE tertinggi dalam tempoh 4 tahun yang lalu. Trend ini mencadangkan bahawa kebanyakan pengguna telah berjaya menguruskan pembayaran balik kredit mereka di sepanjang tempoh 2 tahun yang lalu, ketika dilanda COVID-19.

Nota: Julat Experian i-SCORE adalah di antara 300 hingga 800. Skor melebihi 620 dianggap lebih daripada sederhana.

Prestasi ini menunjukkan bahawa campur tangan Bank Negara Malaysia menerusi moratorium dan langkah-langkah sokongan yang lain telah memberikan kesan positif kepada trend ini. Ia turut menunjukkan bahawa wujud perubahan sikap di kalangan rakyat Malaysia ke arah perbelanjaan yang lebih berhemah ketika berdepan dengan iklim ekonomi yang serba mencabar ini.

Ini adalah salah satu daripada dapatan utama yang terkandung di dalam laporan tahunan pertama Situasi Kredit 2021 Experian Malaysia ke atas pengguna. Laporan ini menunjukkan bagaimana rakyat Malaysia, berusia 22 tahun dan ke atas menguruskan kewangan peribadi mereka dalam tempoh 4 tahun yang lalu.

Ia dapat dilihat kepada prestasi kredit para pengguna di seluruh Malaysia, dengan penumpuan terhadap skor kredit dan tabiat meminjam mereka berhubungan dengan kredit. Untuk mendapatkan konteks ‘sebelum dan selepas’ yang lebih relevan, laporan ini turut menunjukkan data daripada tahun pra-pandemik 2018 dan 2019, tahun pandemik 2020, dan sehingga suku ketiga 2021.

Rajah 1: Ringkasan Dapatan

Laporan Situasi Kredit Experian merakamkan 3 tema utama pandemik ini yang mempengaruhi tabiat kredit pengguna:

(1) Kejayaan pakej sokongan fiskal Malaysia

Contoh pengaruh positif paling ketara yang disebabkan oleh inisiatif sokongan kerajaan ialah penurunan tunggakan pembayaran kredit. Ianya dapat dilihat merentasi semua kumpulan usia, walaupun pada ketika kadar pengangguran sedang meningkat dan keadaan ekonomi yang tidak menentu.

Rajah 2: Peratusan Individu dengan Jumlah Hari Tertunggak (DPD) 90 Hari atau Lebih (2018-2021)

Malah, peratusan 90 hari “Jumlah Hari Tertunggak” individu atau Days Past Due (DPD) telah menurun 0.7 peratus daripada 2.5 peratus pada 2018 kepada 1.8 peratus pada 2021.

Rakyat Malaysia berusia 22 hingga 28 tahun mempunyai purata DPD tertinggi di sepanjang tempoh 4 tahun tetapi menunjukkan penurunan daripada 6.2 peratus kepada 3.8 peratus.

Golongan belia mungkin mengalami kesan yang lebih buruk akibat pandemik yang melanda, kerana mereka masih di peringkat awal kerjaya dengan jumlah pendapatan dan simpanan lebih sederhana berbanding golongan dewasa yang lebih berusia. Kadar pengangguran di kalangan segmen ini juga tinggi dalam tempoh 2 tahun yang lalu.

Rajah 3: Purata Experian i-Score bagi Individu

Rakyat Malaysia berusia 35 tahun ke bawah turut mempunyai i-SCORE terendah di kalangan 5 kumpulan usia. Berbeza dengan rakan mereka yang lebih muda yang mungkin tidak mempunyai pendapatan yang kukuh, mereka yang berusia di antara 29 hingga 35 tahun ini mungkin juga terpaksa berdepan dengan komitmen kewangan yang lebih tinggi memandangkan mereka ini sedang berada dalam peringkat mula berkeluarga. Oleh itu, 2 kumpulan ini juga mungkin perlu memberikan perhatian yang lebih terhadap pengurusan produk kewangan yang lebih baik tatkala mereka mengharungi normal yang seterusnya dalam ekonomi Malaysia.

Sementara itu, individu berusia 65 tahun dan ke atas mengekalkan kadar tunggakan mereka pada 1.1 peratus di sepanjang tempoh 4 tahun yang lalu.

(2) Daya tahan ekonomi isi rumah Malaysia

Para pengguna juga mungkin menggunakan wang rangsangan yang diterima daripada PEMULIH, i-Citra dan bantuan-bantuan lain di bawah Pelan Pemulihan Negara (PPN) untuk membayar bil serta hutang mereka. Selain itu, moratorium pinjaman bank yang dilanjutkan sehingga penghujung 2021 sememangnya sangat membantu. Disiplin fiskal yang ditunjukkan oleh isi rumah Malaysia telah membantu meningkatkan purata skor merentasi semua kumpulan usia dalam tempoh 2 tahun lalu berbanding dengan 2018 dan 2019.

“Dapatan daripada Laporan Situasi Kredit 2021 kami yang pertama ke atas pengguna ini menunjukkan bahawa rakyat Malaysia sememangnya berdaya tahan, dalam kebanyakan perkara. Mereka membuat keputusan yang bijak ketika berdepan dengan kesukaran dan mereka juga tangkas menyesuaikan tabiat kewangan mereka mengikut perubahan persekitaran atau keadaan,” kata Ketua Pegawai Eksekutif Experian Information Services Malaysia, Dawn Lai.

Rajah 4: Purata Baki Kad Kredit Individu

Trend tingkah laku ini terus dapat dilihat menerusi purata baki kad kredit bagi 5 kumpulan usia berkenaan yang berkurangan sebanyak 4.5 peratus daripada RM4,101 pada 2019 kepada RM3,917 pada 2021. Purata penggunaan kad kredit juga menurun ke tahap terendah iaitu 22.8 peratus pada 2021 merentasi semua kumpulan usia dalam tempoh yang sama.

(3) Perubahan tingkah laku unik disebabkan oleh pandemik

Isi rumah Malaysia mengambil lebih banyak hutang untuk pinjaman gadai janji dan sewa beli di sepanjang tahun yang terkesan akibat COVID-19. Inisiatif kerajaan seperti Kempen Pemilikan Rumah (HOC) dan pengecualian cukai jualan kenderaan sehingga penghujung 2021 mendorong aktiviti pembelian hartanah dan kenderaan. Persatuan Pemaju Hartanah dan Perumahan Malaysia (REHDA) menyatakan bahawa sehingga Februari 2021, Kempen Pemilikan Rumah (HOC) yang sedang berjalan telah mencapai jumlah jualan bernilai RM25.65 bilion dengan 34,354 unit kediaman berjaya dijual. 

Rajah 5: Purata Baki Pinjaman Gadai Janji Individu (2018-2021)

Walau bagaimanapun, perlu diingatkan bahawa terdapat peningkatan 17.0 peratus purata tunggakan baki pinjaman gadai janji daripada 2018 hingga 2021 (daripada RM275,895 kepada RM322,760). Begitu juga, terdapat peningkatan 13.2 peratus purata baki pinjaman sewa beli daripada 2018 hingga 2021 (daripada RM37,343 kepada RM42,384).

Rajah 6: Purata Baki Pinjaman Sewa Beli Individu

Dari segi pinjaman sewa beli, para pengguna telah mengambil lebih banyak kredit pada 2021, dengan peningkatan 13.2 peratus purata pinjaman sewa beli merentasi semua kumpulan usia daripada RM37,434 pada 2018 kepada RM42,384 pada 2021. Para pengguna mungkin telah membuat lebih banyak pinjaman sewa beli dari rumah pada tahun-tahun yang terkesan dengan COVID-19, memandangkan bekerja dari rumah telah menjadi satu norma yang baru.

“Experian menjangkakan bahawa para pengguna yang pendapatannya tidak begitu terjejas akan terus mengalihkan pelaburan mereka ke arah pembelian hartanah. Sementara itu, bank dan institusi pemberi pinjaman juga akan terus menawarkan pinjaman bercagar kepada pengguna, sebagaimana yang ditunjukkan menerusi peningkatan kadar kelulusan pinjaman hartanah,” tambah Lai.

Kesimpulan: Adakah Tahun Baru Akan Membawa Lebih Banyak Kegembiraan dan Fiskal yang Lebih Sihat?

Kedua-dua pihak pemberi pinjaman dan pengguna perlu menilai semula dengan lebih teliti kedudukan kewangan mereka pada 2022. Pemberi pinjaman perlu lebih berinovasi dalam cara baru untuk menyediakan pembiayaan semula yang terbaik bagi membantu para pengguna dalam tempoh sukar, manakala peminjam perlu menjadi lebih proaktif untuk segera tampil mendapatkan bantuan yang mereka perlukan bagi mengatasi kesukaran yang dialami.

“Kami mengalu-alukan inisiatif bantuan yang diumumkan oleh Perdana Menteri, Datuk Seri Ismail Sabri Yaakob pada Disember mengenai pelaksanaan Program Pengurusan dan Ketahanan Kewangan (URUS) untuk para peminjam yang terjejas teruk akibat pandemik COVID-19. Segmen B50 rakyat Malaysia yang terjejas teruk kerana kehilangan pekerjaan atau pendapatan boleh menerima bantuan yang tepat sehingga mereka berjaya menstabilkan semula kedudukan kewangan mereka. Kami menggesa rakyat Malaysia agar tampil ke hadapan sebelum penghujung bulan ini dan segera menghubungi AKPK atau bank anda bagi memohon bantuan ini,” ujar Lai.

Sebagai kesimpulan, Laporan Situasi Kredit 2021 Experian menggariskan bahawa generasi muda Malaysia mungkin memerlukan bantuan kewangan yang lebih besar dalam bentuk pembiayaan semula serta pendidikan kewangan kerana mereka menunjukkan kelemahan yang ketara dari segi skor dan pembayaran.

“Sementara kita menantikan apa yang bakal berlaku pada tahun ini, kita perlu memastikan bahawa pelaksanaan langkah-langkah perlindungan kritikal yang merangkumi literasi kewangan terus dipergiatkan dan didalami untuk generasi akan datang. Di Experian, kempen literasi kewangan “Know Money” kami sentiasa menawarkan pelbagai nasihat dan aktiviti berkaitan kewangan kepada para pengguna di sepanjang tahun bagi membantu rakyat Malaysia mengawal kesihatan kredit mereka dan ke arah membuat keputusan kewangan yang lebih bijak di sepanjang hayat,” jelas Lai.