Experian i-SCORE Analysis: Credit Mix for Malaysian Consumers Shift over 3 years as Digitalisation Accelerates in Financial Services

Experian i-SCORE Analysis: Credit Mix for Malaysian Consumers Shift over 3 years as Digitalisation Accelerates in Financial Services
  • 39 per cent of 22 to 28-year olds’ credit scores weakened in COVID-19 impacted year
  • 22 to 28-year-olds’ credit mix leaned towards credit cards in 2020 vs 2018
  • Lenders tightened new approval requirements across most portfolios in 2020


KUALA LUMPUR, 02 March 2021 - Experian Information Services (Malaysia) today released its analysis of consumer credit score trends and credit facility utilisation of Malaysians for the period 2018-2020. This study also revealed the shifts in credit worthiness of Malaysians by age groups using Experian’s i-SCORE credit risk assessment.


Experian i-SCORE is a consumer credit score in Malaysia. It is based on the statistical analysis of a consumer’s credit files to derive a numerical score ranging from 300 to 800 to represent the credit worthiness of the individual at a point in time. Unique to each individual, a higher Experian i-SCORE indicates lower credit risk to lenders. Malaysian banks frequently use the Experian i-SCORE in their retail decisioning and portfolio management.


Experian i-SCOREs are categorised into Risk Grades from 1–10. Better Risk Grades are RG 8-10, while RG 1-4 imply higher risk.


In the Experian i-SCORE Analysis, a total of 5.7 million individuals across age groups were studied, with a geographical spread of consumers across Malaysia (see addendum for details). Credit facilities included in the study comprised credit cards, personal loans, hire purchase (e.g. vehicle loans), mortgages, overdrafts, government & education loans, plus others.


Credit scores weakened in COVID-19 impacted year particularly for 22 to 28-year-old segment


Commenting on the Experian i-SCORE analysis, Dawn Lai, Chief Executive Officer of Experian Information Services (Malaysia), said, “Comparing the credit risk grades of 2020 with 2018, we observed more improvements in the age groups of more mature Malaysians. Almost 70 per cent of individuals aged 29 - 35 either maintained or improved their risk grades over the last three years.


This similar improvement was seen across consumers in older age groups, with 87 per cent of individuals aged more than 65 years maintaining or improving on their risk grades.


Figure 1: Risk Grade Status Across Age Groups (2020 vs 2018)


“This suggests that despite COVID-19, individual debt repayment of Malaysians was broadly steady in 2020, with weakness shown more in younger consumers, aged 22-28 years. The 6-month blanket loan moratorium eased off in September 2020, with a shift towards a more targeted approach for those who need extensions or to negotiate for Rescheduling or Restructuring (R&R). We encourage Malaysians to start taking active control of their credit portfolios in 2021 as downside risks and uncertainties still remain for the economy given the profound impact of the pandemic.”


Trends in credit mix shifts in 2020 compared to 2018


Fuelled by broad digitalisation adoption by banks and consumers, there was a shift in the credit mix for Malaysians across all age segments over the last three years. Most consumers increased their use of short-term credit facilities like credit cards in 2020 in view of physical restrictions during the COVID-19 impacted year, which accelerated digital banking and transactions.


Figure 2: Credit Facility Mix by Age Groups Across 3 Years (2018-2020)


Expanding on the 22 to 28-year-old segment, Lai highlighted a concerning and emerging trend among those who are new-to-credit and credit facility management. The largest shift in the credit mix from 2018 to 2020 was seen among younger Malaysians. The most significant proportion of their credit facilities mix three years ago was in Government & Education Loans and Others (32 per cent). In 2020, this changed to Credit Cards, which almost doubled from 20 per cent to 38 per cent. Nearly 2 in 5 (39 per cent) individuals within this age group also saw their risk grades deteriorate (ref. Figure 1).


“New-to-credit consumers are particularly vulnerable as they may not have sufficient experience in credit management. Any mismanagement of credit may impact the consumer’s credit score and lead to longer-term effects on access to credit facilities. Experian’s advice to younger Malaysian consumers is to take proactive measures to improve financial literacy early. Critically, monitoring your own credit score will provide consumers with a better appreciation of credit management through life,” advised Lai.


Local financial comparison website, RinggitPlus’ recent RinggitPlus Malaysian Financial Literacy Survey 2020 also revealed that youths/millennials (below 35 years) are financially illiterate with only 29 per cent realising the importance of emergency funds since the Movement Control Order (MCO) started, with almost one in four (23 per cent) spending exactly or more than what they earn. Three in five (almost 60 per cent) in this age segment said that they were unable to sustain themselves solely on their savings beyond 3 months.


Lenders tightened new approval requirements across most portfolios in 2020


Figure 3: Credit Facility Risk Grade Approvals (Jan 2020 – Sep 2020)


Part of the study also included insights into approvals across credit facilities over the first three quarters of 2020. From June 2020 till September 2020 (ref. Figure 3), there was a noted tightening in the lending criteria amidst restricted economic activities due largely to the impact of COVID-19. Lenders approved applicants with better credit risk grades (RG 8-10) in their credit card and personal loan portfolios. A similar trend was noted in collateralised credit portfolios for mortgages and hire purchases.


This conservative trend is likely to continue given circumstances such as the ongoing economic volatility due to persistent COVID-19 cases, political uncertainties as well as Malaysia’s current state of emergency.


The insights from Experian’s analysis is reflective of data released by Malaysia’s Economic Outlook 2020/2021 Report which recorded that the bulk of household debts comprised loans for purchases of residential properties (55.9%), personal loans (14.2%), and passenger cars (12.3%). In the first seven months of 2020, loan approvals and disbursements fell by 22% and 7.3% to RM185.5 billion and RM657.1 billion respectively. Household borrowings also slowed down with loan approvals declining by 30% to RM88.9 billion.


“Despite a very challenging 2020, credit risk scores have remained broadly robust. This could be attributed to various government initiatives and stimulus measures introduced. In the long term, as these interventions ease, the real impact may surface and affect the economy and consequently, business sustainability and jobs. As individuals, credit decisions play a very critical role in our lives. With these economic uncertainties ahead of us, we urge Malaysians to remain proactive and take a more informed view in managing their credit and finances to plan for the future and our road to recovery,” concluded Lai.    







Analisis i-SCORE Experian: Campuran Kredit Pengguna Malaysia Tunjuk Perubahan Dalam Masa 3 Tahun di Kala Digitalisasi Membangun dalam Perkhidmatan Kewangan


  • 39 peratus skor kredit pengguna berusia 22 hingga 28 tahun lebih lemah pada tahun yang terjejas oleh COVID-19
  • Campuran kredit pengguna berusia 22 hingga 28 tahun lebih ke arah kad kredit pada tahun 2020 berbanding 2018
  • Pemberi pinjaman memperketat syarat kelulusan baharu di kebanyakan portfolio pada tahun 2020

Kuala Lumpur, 02 Mac 2021 - Experian Information Services (Malaysia) hari ini mengeluarkan analisis trend skor kredit pengguna dan penggunaan kemudahan kredit rakyat Malaysia untuk tempoh 2018-2020. Kajian ini juga mendedahkan perubahan dalam kelayakan kredit rakyat Malaysia mengikut kumpulan usia berdasarkan penilaian risiko kredit i-SCORE Experian.


I-SCORE Experian merupakan skor kredit pengguna di Malaysia. Ia berdasarkan analisis statistik fail kredit pengguna yang akan menunjukkan skor antara angka 300 hingga 800 untuk melambangkan kelayakan kredit individu pada suatu masa. Unik bagi setiap individu, i-SCORE Experian yang lebih tinggi menunjukkan risiko kredit yang lebih rendah kepada pemberi pinjaman. Pada masa yang sama, institusi bank di Malaysia sering menggunakan i-SCORE Experian dalam membuat keputusan perniagaan dan mengurus portfolio mereka.


I-SCORE Experian dikategorikan kepada Gred Risiko (Risk Grades, RG) dari 1-10. Gred Risiko yang lebih baik ialah RG 8-10, sementara RG 1-4 menandakan risiko yang lebih tinggi.


Menerusi Analisis i-SCORE Experian, sejumlah 5.7 juta individu dari pelbagai peringkat usia telah dikaji dan mengambil kira pengguna yang berada di seluruh Malaysia (lihat lampiran untuk maklumat terperinci). Kemudahan kredit yang termasuk dalam kajian ini terdiri daripada kad kredit, pinjaman peribadi, sewa beli (cth: pinjaman kenderaan), gadai janji, overdraf, pinjaman kerajaan & pinjaman pendidikan serta lain-lain.


Skor kredit lebih lemah pada tahun yang terjejas oleh COVID-19, terutamanya buat segmen berusia 22 hingga 28 tahun


Mengulas mengenai analisis i-SCORE Experian, Dawn Lai, Ketua Pegawai Eksekutif Experian Information Services (Malaysia) berkata, "Apabila membandingkan tahap risiko kredit 2020 dengan 2018, peningkatan dapat dilihat untuk semua kumpulan usia terutama dalam kalangan rakyat Malaysia yang berusia lebih matang. Hampir 70 peratus individu berusia 29 - 35 telah mengekalkan atau menambahbaikkan tahap risiko mereka selama 3 tahun terakhir ini. Peningkatan serupa ini dilihat pada pengguna yang lebih matang, dengan 87 peratus individu berusia lebih dari 65 tahun telah mengekalkan atau menambahbaikkan lagi tahap gred risiko mereka.


Rajah 1: Status Gred Risiko Buat Seluruh Kumpulan Usia (2020 berbanding 2018)


"Ini menandakan bahawa walaupun dilanda COVID-19, pembayaran hutang individu rakyat Malaysia secara amnya stabil pada tahun 2020, dengan kelemahan yang lebih banyak dilihat dalam kalangan pengguna yang lebih muda yang berusia 22-28 tahun. Kini, moratorium pinjaman yang dilaksanakan menyeluruh sepanjang 6 bulan yang berakhir pada September 2020 telahpun beranjak ke arah pendekatan yang lebih menyasarkan mereka yang memerlukan lanjutan atau rundingan untuk Penjadualan atau Penyusunan Semula (Rescheduling & Restructuring). Justeru, kami menggalakkan rakyat Malaysia agar mereka mula mengambil langkah aktif untuk mengawal portfolio kredit mereka di 2021 berikutan masih terdapat risiko dan ketidakpastian dalam ekonomi."  


Trend campuran kredit berubah pada tahun 2020 berbanding tahun 2018


Dipacu oleh usaha digitalisasi secara meluas oleh bank dan pengguna, rakyat Malaysia di semua segmen usia memperlihatkan perubahan dalam campuran kredit mereka selama 3 tahun terakhir ini. Sebilangan besar pengguna meningkatkan penggunaan kemudahan kredit jangka pendek seperti kad kredit pada tahun 2020 berikutan kekangan fizikal pada tahun yang terjejas oleh COVID-19, lantas mempercepatkan perbankan dan transaksi digital.


Rajah 2: Campuran Kemudahan Kredit mengikut Kumpulan Usia Sepanjang 3 Tahun (2018-2020)


Mengulas lebih lanjut tentang segmen berusia 22 hingga 28 tahun, Lai telah menekankan kemunculan sebuah trend yang menggusarkan dalam kalangan mereka yang masih baharu kepada kredit dan pengurusan kemudahan kredit. Perubahan paling ketara dalam campuran kredit dari 2018 hingga 2020 dilihat di kalangan golongan muda Malaysia. Aspek yang paling menyumbang ke arah campuran kemudahan kredit mereka dalam 3 tahun yang lalu adalah dalam Pinjaman Kerajaan & Pendidikan dan Lain-lain (32 peratus). Tetapi pada tahun 2020, Kad Kredit menjadi penyumbang utama, meningkat hampir dua kali ganda dari 20 peratus menjadi 38 peratus. Hampir 2 dari 5 (39 peratus) individu dalam kumpulan usia ini juga mengalami tahap risiko yang kian merosot (rujuk Rajah 1).


"Pengguna yang baru sahaja menggunakan kredit adalah golongan paling terdedah dengan risiko kerana mereka mungkin kekurangan pengalaman dalam pengurusan kredit. Malah, sebarang salah urus dalam kredit boleh menyebabkan kesan jangka panjang terhadap akses untuk kemudahan kredit. Nasihat Experian kepada pengguna muda Malaysia adalah untuk mengambil langkah proaktif agar menjadi lebih celik kewangan dari awal. Paling penting, memantau skor kredit anda sendiri akan menjadikan anda lebih mengambil tahu dan menghargai betapa pentingnya pengurusan kredit sepanjang kehidupan kita,” nasihat Lai.


Laman web perbandingan kewangan tempatan, RinggitPlus yang baru-baru ini mengeluarkan Kajian Celik Kewangan Malaysia RinggitPlus 2020 juga mendedahkan bahawa golongan belia / milenial (di bawah 35 tahun) adalah tidak celik kewangan. Dengan hanya 29 peratus menyedari pentingnya dana kecemasan sejak Perintah Kawalan Pergerakan (MCO) dilaksanakan, hampir satu daripada empat (23 peratus) golongan ini berbelanja dengan jumlah yang sama ataupun lebih daripada pendapatan mereka. Tiga dari lima (hampir 60 peratus) dalam segmen usia ini mengatakan bahawa mereka tidak dapat menampung perbelanjaan mereka dengan simpanan semata-mata, untuk jangkamasa lebih dari 3 bulan.


Pemberi pinjaman memperketat syarat kelulusan baharu di kebanyakan portfolio pada tahun 2020


Rajah 3: Kelulusan Gred Risiko Kemudahan Kredit (Jan 2020 - Sep 2020)


Sebahagian daripada kajian ini juga merangkumi pemerhatian mengenai kelulusan di seluruh kemudahan kredit sepanjang 3 suku pertama tahun 2020. Dari bulan Jun 2020 hingga September 2020 (rujuk Rajah 3), kriteria pemberian pinjaman yang ketat dapat dilihat sewaktu kekangan aktiviti ekonomi yang sebahagian besarnya diakibatkan oleh kesan Covid-19. Pemberi pinjaman meluluskan pemohon yang mempunyai gred risiko kredit yang lebih baik (RG 8-10) dalam portfolio kad kredit dan pinjaman peribadi mereka. Trend yang serupa telah direkodkan dalam portfolio kredit bercagaran untuk gadai janji dan sewa beli.


Trend konservatif ini berkemungkinan besar akan berterusan berikutan ketidakstabilan ekonomi yang masih berlanjutan, kewujudan kes COVID-19, ketidakpastian politik dan juga keadaan darurat Malaysia ketika ini.


Sudut pandang daripada analisis Experian turut mencerminkan data yang dikeluarkan oleh Laporan Tinjauan Ekonomi Malaysia 2020/2021 yang mencatatkan bahawa sebahagian besar hutang seisi rumah merangkumi pinjaman untuk pembelian hartanah kediaman (55.9%) pinjaman peribadi (14.2%) dan kereta penumpang (12.3%). Dalam tujuh bulan pertama pada tahun 2020, kelulusan dan pengeluaran pinjaman turun sebanyak 22% dan 7.3% kepada RM185.5 bilion dan RM657.1 bilion. Pinjaman seisi rumah juga bergerak perlahan dengan kelulusan pinjaman yang menurun sebanyak 30% kepada RM88.9 bilion.


"Walaupun tahun 2020 adalah amat mencabar, skor risiko kredit tetap kukuh secara umumnya. Ini mungkin disebabkan pelbagai pengenalan inisiatif dan langkah rangsangan dari kerajaan. Namun dalam jangka masa panjang, apabila bantuan ini berkurangan, impak sebenar mungkin akan muncul dan mempengaruhi ekonomi, lantas kelestarian syarikat dan pekerjaan. Sebagai individu, sebarang keputusan membabitkan kredit memainkan peranan yang sangat penting dalam kehidupan kita. Dengan ketidaktentuan ekonomi yang bakal kita tempuhi, kami menggesa rakyat Malaysia untuk tetap proaktif dan mendalami hal ehwal pengurusan kredit dan kewangan mereka agar mereka dapat merancang masa hadapan di samping menguatkan langkah pemulihan masing-masing selepas ini,” akhiri Lai.  




Pecahan Demografi Kajian

* Kumpulan Usia 18-21 dikecualikan daripada kajian kerana akses kemudahan kredit adalah terhad


Read full article


By Experian 03/02/2021

Related Articles

Experian State of Credit 2021 Report: The Pandemic and its Impact on Malaysian Consumer Credit Behaviour
Experian State of Credit 2021 Report: The Pandemic and its Impact on Malaysian Consumer Credit Behaviour

Average Experian i-SCORE improves moderately across all age groups over last 4 years

Learn more
Bank Negara Malaysia Resumes Access to Central Credit Reference Information System (CCRIS) For Experian Information Services (Malaysia)
Bank Negara Malaysia Resumes Access to Central Credit Reference Information System (CCRIS) For Experian Information Services (Malaysia)

Bank Negara Malaysia (BNM) has accepted the findings of the security assessment provided by Experian Information Services (Malaysia) and is restoring Experian’s access to the Central Credit Reference Information System…

Learn more
Response to Temporary Suspension of CCRIS Access For All CRAs
Response to Temporary Suspension of CCRIS Access For All CRAs

Experian Malaysia makes its JagaMyID identity monitoring service available for free for 3 months to all Malaysians as a precautionary measure to help Malaysian consumers safeguard their identities against potential…

Learn more